Tipo máximo — base imponible del ahorro en España 2026
Tramos: 19% / 21% / 23% / 27% / 28% · LIRPF reformada desde 2023
Cómo tributan tus inversiones en España: guía completa del IRPF para fondos, ETFs, acciones y cripto
Invertir bien no basta. Si no entiendes la fiscalidad, puedes pagar más de lo necesario o cometer errores en la declaración. Esta guía explica, en lenguaje claro, cuándo y cuánto paga cada tipo de inversión en España.
Los tramos del ahorro en el IRPF 2026
En España, las ganancias por inversiones no tributan igual que el sueldo. Tienen su propia escala — la base imponible del ahorro — con tipos que van del 19% al 28% en 2026. El funcionamiento es por tramos: solo pagas el tipo más alto sobre la parte que supera cada umbral, no sobre el total.
Ejemplo: si tienes 60.000€ de ganancias, pagas 19% sobre los primeros 6.000€ (1.140€), 21% sobre los siguientes 44.000€ (9.240€) y 23% sobre los últimos 10.000€ (2.300€). Total: 12.680€ — un tipo efectivo del 21,1%, no el 23% del tramo más alto.
Tramos de la base imponible del ahorro — IRPF 2026
| Desde | Hasta | Tipo |
|---|---|---|
| 0 € | 6.000 € | 19% |
| 6.001 € | 50.000 € | 21% |
| 50.001 € | 200.000 € | 23% |
| 200.001 € | 300.000 € | 27% |
| 300.001 € | Sin límite | 28% |
* Los tramos del 27% y 28% se introdujeron con la reforma de 2023. Aplican tanto a gananciales como a rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses).
Cómo tributa cada tipo de inversión
No todos los activos tienen el mismo tratamiento fiscal. Estas diferencias pueden valer miles de euros.
Fondos de inversión (UCITS)
Ventaja fiscalETFs (fondos cotizados)
Acciones
Criptomonedas
Dividendos e intereses
El traspaso de fondos: la mayor ventaja fiscal para el inversor español
Los fondos de inversión UCITS tienen en España una ventaja fiscal que no tienen los ETFs: el traspaso sin tributación. Puedes mover todo tu dinero de un fondo a otro — cambiar de renta variable a renta fija, de gestión activa a indexada, de un proveedor a otro — sin que Hacienda considere que has realizado una ganancia. Solo tributas cuando haces el rescate final (retiras dinero en efectivo).
Con un ETF, en cambio, si vendes para comprar otro ETF, ya has generado un evento fiscal. Aunque lo reinviertas inmediatamente, Hacienda registra la venta y deberás declarar la ganancia ese año.
Fondo UCITS
- Traspasas sin tributar
- Cambias estrategia sin coste fiscal
- Solo tributas al retirar
- Diferimiento indefinido
ETF
- Cada venta = evento fiscal
- Pagas impuestos aunque reinviertas
- Menos flexibilidad para rebalancear
- Mayor liquidez intradía
En carteras grandes y largas, el diferimiento fiscal de los fondos puede suponer pagar decenas de miles de euros menos en impuestos a lo largo de la vida inversora.
Cómo compensar pérdidas con ganancias
Si en un mismo año tienes ganancias en unas inversiones y pérdidas en otras, puedes compensarlas entre sí y pagar impuestos solo sobre el neto. Esta es una de las pocas formas legales de reducir la factura fiscal de tus inversiones.
Compensación en el mismo año
Las ganancias y pérdidas patrimoniales se compensan entre sí. Las de capital mobiliario (dividendos, intereses) también. Incluso puedes cruzar parcialmente: hasta el 25% de las pérdidas patrimoniales pueden compensar rendimientos del capital mobiliario y viceversa.
Arrastre durante 4 años
Si el saldo compensado sigue siendo negativo (más pérdidas que ganancias), puedes arrastrarlo y compensarlo en los 4 ejercicios siguientes. Las pérdidas de 2024 se pueden usar hasta 2028.
Tax-loss harvesting legal
Vender posiciones en pérdidas antes del 31 de diciembre para compensar ganancias del año es perfectamente legal. Si quieres mantener la exposición al activo, espera más de 2 meses antes de recomprar para evitar que Hacienda anule la pérdida.
El método FIFO: cómo Hacienda calcula qué vendiste
Cuando tienes acciones o criptomonedas compradas en varias fechas y vendes parte, en España se aplica el criterio FIFO (First In, First Out): se considera que vendes primero las unidades compradas antes.
Ejemplo práctico
Compraste 10 acciones de Inditex en 2021 a 20€ cada una. Y otras 10 en 2024 a 40€ cada una. Ahora vendes 5 acciones a 50€.
Por FIFO, se considera que vendiste las de 2021 (precio de compra: 20€). Ganancia: (50€ - 20€) × 5 = 150€ a declarar. Si hubieras podido elegir las de 2024, la ganancia sería solo (50€ - 40€) × 5 = 50€. El FIFO suele implicar mayor base imponible.
Cómo declararlo en la Renta 2026
Los brokers españoles lo informan automáticamente
Si inviertes con un broker español (MyInvestor, Renta 4, CaixaBank...), el banco reporta automáticamente las ganancias a Hacienda. En Renta Web verás los datos ya precargados. Revísalos y confirma.
Brokers extranjeros: lo declaras tú
Si usas Trade Republic, Interactive Brokers, Degiro u otro broker europeo, debes introducir tú los datos. El broker te enviará el certificado fiscal anual. Las ganancias van en la casilla F2 de la declaración (ganancias y pérdidas patrimoniales de transmisiones).
Criptomonedas: plataformas extranjeras y Modelo 721
Las exchanges extranjeras (Binance, Coinbase) no informan a Hacienda automáticamente. Tú debes calcular y declarar cada operación. Además, si tienes cripto en exchanges extranjeras por más de 50.000€, debes presentar el Modelo 721 (informativo, no implica pago adicional).
Dividendos e intereses: ya vienen con retención
Los dividendos y los intereses llevan retención del 19% en origen. En la declaración puedes recuperar la parte que corresponde si tu tipo efectivo es inferior. Si recibes dividendos de acciones extranjeras, hay doble imposición internacional con retención en origen que puede recuperarse parcialmente.
Fuentes de referencia
- ↗Banco de España — Educación Financiera — Recursos oficiales de educación financiera del banco central español
- ↗Finanzas para Todos (CNMV + Banco de España) — Portal oficial de educación financiera en español
- ↗CNMV — Comisión Nacional del Mercado de Valores — Regulador oficial de mercados financieros en España
Sobre el autor
Analista de Inversiones
Licenciado en Economía · 12 años en mercados financieros
Carlos es economista especializado en mercados de renta variable, fondos indexados y planificación de jubilación. Trabajó ocho años como analista en una gestora de fondos antes de dedicarse a la educación financiera. Su enfoque se basa en estrategias pasivas de largo plazo accesibles para cualquier inversor.
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Preguntas frecuentes sobre tributación de inversiones en España
¿Cuándo tengo que pagar impuestos por mis inversiones?
Solo tributas cuando realizas la ganancia (vendes). Mientras tengas las inversiones, aunque hayan subido mucho, no pagas nada. La excepción son los dividendos e intereses, que tributan en el año en que se cobran, aunque no hayas vendido nada.
¿Cuál es la diferencia fiscal entre un fondo de inversión y un ETF?
Es importante: los fondos de inversión UCITS tienen el beneficio del traspaso sin tributación — puedes mover dinero de un fondo a otro sin que Hacienda considere que has vendido. Con los ETFs, cada vez que vendes tributa, aunque inmediatamente compres otro ETF. A largo plazo, el diferimiento fiscal de los fondos puede suponer miles de euros de ventaja.
¿Cómo se declaran las criptomonedas en el IRPF?
Las criptomonedas tributan como ganancias patrimoniales en la base imponible del ahorro, exactamente igual que las acciones. Si compras Bitcoin a 20.000€ y lo vendes a 50.000€, tienes 30.000€ de ganancia que tributa al 19% los primeros 6.000€, al 21% hasta 50.000€, etc. También hay obligación de informar tenencias en el extranjero (Modelo 721 si superan 50.000€).
¿Puedo compensar las pérdidas de bolsa con las ganancias de cripto?
Sí. Las pérdidas y ganancias patrimoniales de diferentes activos (acciones, ETFs, cripto, fondos) se compensan entre sí en el mismo año. Si tienes 5.000€ de ganancia en acciones y 3.000€ de pérdida en cripto, solo tributas sobre 2.000€. Las pérdidas no compensadas en un año pueden arrastrarse durante los 4 ejercicios siguientes.
¿Qué es el método FIFO y cómo me afecta?
FIFO (First In, First Out) es el criterio obligatorio en España para saber qué acciones has vendido cuando tienes varias compras del mismo valor. Si compraste 10 acciones de Iberdrola en 2020 y otras 10 en 2023, cuando vendas 5 acciones se considera que vendiste las más antiguas (2020). Esto es relevante porque el coste de adquisición determinará la ganancia o pérdida que debes declarar.